五代十国是一个神秘、纷争、奇人奇事不断的年代。

疯狂的周世宗害了癫痫症，迷信方士之言、力求长生不死、服食丹药五石散，自以为天下第一。他一直迷恋着已成人妻的郡主白荷，是以病时好时发，总不能根治。何重光、彭轩奉丞相王朴之命乔装寻访到了天下第一名医——南唐的张伯谨。但与周敌对的南唐不久加紧对敌国防范，出入国境需要路鸣，张须求得天下第一画师韦布衣的字画献给南唐禁军都督李将军来疏通他。而韦布衣却想寻得天下第一美人白荷以摹拟其相貌完成壁画方肯动笔。第一美人却要天下第一美玉，而此玉正佩于周世宗之身，众人又寻得天下第一神偷丁友渔、父女丁琳悌让他偷皇帝的玉。

世宗设宴款待契丹贡史，诸大臣设计使丁琳悌扮舞女换取了世宗身配之玉，又安排张伯谨假扮道士伺机为世宗治病。白荷得知琳悌换玉，命手下擒拿琳悌。世宗正兀自击鼓起兴，却被琳悌在情急之下失手抛编钟打死。世宗驾崩不久，赵匡胤手握重兵做了皇帝，是为宋太祖.

It's the 10th century BC, the emperor is not well, and the medicines he is receiving from con artist "Immortal Li" are in reality only making him worse.

Les derniers jours de l’empereur Taizu, empoisonné par son médecin personnel malgré la protection de son entourage... King Hu signe une fable amère sur le pouvoir, stylisée à la manière des spectacles de l’Opéra de Pékin.

China im 10. Jahrhundert: Der Kaiser der Shu-Dynastie ist schwer erkrankt. Der taoistische Scharlatan Li verabreicht ihm Arznei, die ihn eher vergiften als ihn zu heilen. Der besorgte Premierminister, der einen unmittelbar bevorstehenden Angriff befürchtet, schickt heimlich einen Boten aus, um Hilfe kommen zu lassen.