Fraser retrouve le sergent Buck Frobisher lors de la tournée qu'il entreprend avec Meg Thatcher, son patron, et un escadron de cavaliers appartenant à la gendarmerie montée du Canada. Une équipe de tournage fait également partie du voyage. Mais on ne tarde pas à découvrir que les cameramen sont en fait de dangereux terroristes en mission.

Randal Bolt, le chef des terroristes dans «All the Queen's Horses» est incarcé. En attendant son procès, il planifie sa vengeance contre Fraser et Ray. Alors que le procès doit commencer, la famille de Randal prend la Cour en otage, des bombes sont posées au Palais de justice et programmées pour exploser si les battements du coeur de Ray et Fraser dépassent 200 pulsations à la minute.

Fraser revient à Chicago après quelques jours de vacances au Canada et au cours desquelles il a traqué un dangereux malfaiteur. Ce retour est plutôt mouvementé : il trouve son appartement en flammes, Vecchio, son partenaire, est introuvable et son bureau est occupé par un nouveau venu, Kowalski.

Nos deux compères doivent s'échapper de ce cargo et découvrir le secret qui se cache derrière le lieu maudit des grands lacs.

Fraser et Kowalski ont été faits prisonniers sur un cargo, qui sombre lentement. Alors qu'ils tentent de progresser dans les corridors inondés, Fraser remarque plusieurs silos contenant du gaz comprimé. A l'aide d'une sangle, les deux hommes s'attachent à un réservoir, et remontent en flèche à la surface par la cheminée du bateau.

L'enquête sur un homicide conduit Fraser et Kowalski à une importante opération de trafic d'armes dirigée par le vieil adversaire de Fraser, Holloway Muldoon...

Fraser et Kowalski arrivent juste à temps pour se hisser dans l'avion, sur le point de s'envoler, des trafiquants d'armes. Ils se retrouvent face à des hommes armés et, pour leur échapper, sautent sans parachute dans la neige profonde...