Rath wird in das Filmstudio Babelsberg gerufen: Schauspielerin Betty Winter ist bei Dreharbeiten ums Leben gekommen. Greta ist für das Attentat auf Benda angeklagt, lehnt aber Charlottes Hilfe ab.

Die Polizei will das „Phantom“ durch Kriminaltelepathie entlarven und engagiert dafür ein Medium. Rath ist den Mördern von Benda auf den Fersen, während Charlotte und Litten um Gretas Leben kämpfen.

Die Polizei kennt jetzt den „Phantom-Mörder“. Litten und Charlotte versuchen Greta zu retten, es zählt jede Minute. Nyssen erfährt durch einen Anruf aus New York, dass die Börsen-Kurse fallen.

Silvesternacht 1930/31: Während ein marodierender SA-Trupp durch die Stadt marschiert, wird Charlotte zu einem Tatort gerufen. Nyssen gibt mit Helga ein großes Fest und macht eine Ankündigung.

Ein Toter im Tiergarten beschäftigt die Mordkommission – Rath glaubt, der Fall steht in Verbindung zu den Ringvereinen. Toni wird geschnappt und Charlotte trifft eine falsche Entscheidung.

Charlotte nimmt an einem Tanzmarathon teil – sie braucht dringend das Preisgeld. Regierungsrat Wendt überzeugt Nyssen von seinem militärischen Vorhaben. Rath sucht SA-Führer Stennes im Gefängnis auf.

Auf der Suche nach dem "Blauen Rothschild" kommt Abraham Goldstein in Berlin an. Die Organisation die "Weiße Hand" fällt ein Urteil über einen Verbrecher. Rath ermittelt bei einem Boxkampf.

Weintraub rätselt, wer hinter dem Wettbetrug beim Boxkampf stecken könnte. Rath macht Charlotte ein Geständnis, worauf sie ihn bittet, mehr über den Tod von Benni in Erfahrung zu bringen.

Rath nimmt an einem gefährlichen Experiment von Dr. Schmidt teil. In Berlin bricht ein brutaler Bandenkrieg aus. Witwe Behnke will dem verurteilten Katelbach helfen und Toni schwebt in Gefahr.

Rath wird für seinen vermeintlichen Coup gefeiert und Charlotte trifft einen Boxer. Stennes plant einen Putsch gegen Hitler, während Goldstein die Wahrheit über den Diamanten erfährt.

Beim „Stennes-Putsch“ stehen sich SA und SS gegenüber. Wendt will, dass die Polizei eingreift. Toni trifft einen Verbündeten. Und nicht nur Goldstein reist im Zeppelin Richtung USA.