Em 1929, um comboio de carga que viajava da União Soviética é desviado. Entretanto, Gereon Rath, Inspetor-Chefe da Polícia de Colónia, empenha-se numa missão em Berlim.

Enquanto interroga König, Rath perde o controlo da situação. Charlotte faz biscates para conseguir sobreviver. Um alter ego comete uma traição.

O comboio de carga chega a Berlim. Os ânimos exaltam-se na casa de Charlotte. Jänicke, um aspirante a inspetor, faz uso de uma habilitação surpreendente.

Nas manifestações do 1.º de Maio, a ação da Polícia descontrola-se. É encontrado um corpo num canal. Uma Svetlana incauta regressa ao seu apartamento.

Kardakow percebe que o seu primeiro instinto estava certo. A ampliação de uma foto resulta em duas pistas. Rath e Charlotte obtêm informações cruciais sobre uma personagem curiosa.

Rath confessa-se a um padre e, mais tarde, a Wolter. Charlotte convence Rudi, um estudante de Medicina, a fazer uma autópsia secreta, que revela uma pista vital.

O farmacêutico de Rath recebe instruções suspeitas. Rath descobre quem está por detrás da operação de desvio do comboio e porquê, e lembra-se da última vez que viu o seu irmão.

Greta tem um encontro romântico com Fritz. Krajewski finalmente revela onde o filme está escondido. O Dr. Schmidt recebe um novo paciente para tratamento.

É descoberta uma vala comum na floresta. Toni, a irmã de Charlotte, faz uma descoberta perturbadora. Um encontro com o Homicida leva Rath a uma conclusão aterradora.

Jänicke repara numa coincidência que aponta para dois suspeitos no massacre da Fortaleza Vermelha. Chantagem e subornos alimentam uma disputa entre soviéticos e alemães sobre o comboio.

Trochin realiza o seu acordo com Brenda. Moritz espreita a cave de Wolter. Rath e o fotógrafo Gräf recolhem provas de uma base secreta da Força Aérea em Lipetsk.

O relatório de balística no homicídio de um polícia lança suspeitas sobre dois colegas. Enquanto os patrões estão fora, Greta rouba um momento com Fritz.

Greta testemunha uma cena aterradora. Sob detenção policial, os líderes do Black Reichswehr são visitados por um colaborador. Charlotte luta pela sobrevivência.

Um anúncio na rádio leva Rath a perceber o que os Black Reichswehr andam a planear. Charlotte faz uma descoberta por acaso que ela espera vir a salvar a sua vida.

Desobedecendo às ordens de Brenda, Rath e Charlotte correm para intercetar o comboio. Helga diz o que pensa numa homenagem. Greta participa numa trama de vingança.

Em grande desvantagem numérica, Rath, Henning e Czerwinski usam a inteligência para lutar contra os inimigos. Svetlana é encontrada. Dr. Schmidt força uma verdade a ser vista.

Dá-se a Grande Queda da Bolsa de 1929, em Berlim: os especuladores enforcam-se ou alvejam-se, os menores detentores de ações e poupanças tentam, em desespero, invadir a bolsa e os bancos para esvaziar as suas contas.

Rath hits an unexpected snag while investigating the Benda case, and later tracks down the movie set gaffer. Charlotte is visited by her older sister.

Sebald, o antigo assistente de Brenda, que agora trabalha com Wendt, visita o orfanato municipal para ver o certificado de nascimento do filho de Greta. Helga e Moritz passam as suas noites em pensões diferentes.

Numa viagem, Moritz fica a conhecer um grupo de rapazes da Juventude Hitleriana. Greta está de volta ao tribunal. Na sede da Polícia, começa a investigação do homicídio de Tilly Brooks.

Gräf entra no Arquivo dos Assuntos Secretos do Estado. Moritz quer ingressar na Juventude Hitleriana.

Nazis storm Tempo's office in search of Katelbach. The name list leads Rath to identify the men behind Benda's murder. Charlotte catches Vera in a lie.

Rath picks up Richard for a lineup. Ullrich finds a hair in a locket Tilly wore. Nyssen presents a proposal to Gen. Seegers. The Phantom strikes again.

Litten faces a setback in appealing Greta's conviction. Wendt talks economics with Gen. Seegers's daughter. An unconscious Weintraub is forced to talk.

Moritz e os seus novos amigos da Juventude Hitleriana praticam tiro ao alvo no bosque. A Polícia prendeu o Arménio, mas não consegue encontrar Walter.

O Dr. Schmidt encontra-se na sede da Polícia para testar a chamada “telepatia criminal”. Wegener ludibria Annemarie Nyssen na assinatura de um documento, o qual permitirá ao filho desta fazer investimentos, aos quais ela sempre se opôs.

Stresemann convida Wendt para uma reunião secreta no Ministério dos Negócios Estrangeiros. Na bolsa de valores, Nyssen e Wegener ficam cada vez mais nervosos. Contra as expetativas, as ações não param de subir.

É o dia para o qual a execução de Greta foi agendada. Litten tem uma ideia para conseguir ao menos um adiamento. A análise do revólver usado no homicídio de Krempin revela quem é o dono da arma.

Rath is celebrated for his supposed coup; Charlotte meets a boxer; Stennes plots a coup against Hitler; Goldstein learns the truth about the diamond.