憧憬著魯道夫象徵並以「無敗三冠」為目標的東海帝皇，在下一次的日本 Derby 即將到來之際，受到了全國的關注。隨著正式比賽的到來，全場的氣氛熱烈無比，以至於入場觀賽的人數都受到限制。東海帝皇向著日本 Derby ——被認為是運氣最佳的馬娘才能獲勝的比賽發起挑戰！

在日本 Derby 之後因受傷而對三冠的夢想感到絕望的東海帝皇，即便在這種情況下也沒有放棄，繼續著拚命的復健訓練…。另一方面，優秀素質也以參加菊花賞為目標，和 Canopus 隊的隊友一起投入訓練。

在 Spica 隊的首次參拜中祈禱成為不敗的馬娘的東海帝皇，決心與進入特雷森學園以來的競爭對手目白麥昆在春季的天皇賞上對決。隨後麥昆因迎來了作為前哨戰的阪神大賞典…

在面向春季天皇賞進行訓練的過程中，大家觀看了以三冠王為目標的美浦波旁參加的皋月賞比賽，而波旁也因此得到了某位馬娘的特別關注。另一方面，由於世間的輿論評價大多更加看好東海帝皇，無法掩飾心中焦躁的麥昆…

經過嚴格的訓練，Spica 隊終於迎來了春季天皇賞的對決。「從距離適應性來看，麥昆更適合這場比賽。但是我不認為現在的帝皇會輸。」訓練員矛盾地說道。究竟誰能夠制霸這場比賽？

失去了成為不敗賽馬娘的目標，東海帝皇難以全心全意投入每天的訓練生活。在這樣的情況下，訓練員告訴他要作為 Spica 的隊長前往某個地方。另一方面，美浦波旁以三冠制霸為目標向著菊花賞發起挑戰…

向春季天皇賞三連霸發起衝擊的麥昆，因得知被視為有力競爭者的米浴不打算參賽而感到困惑。了解到麥昆心緒的東海帝皇想盡辦法說服了米浴……

為了春季天皇賞而各自努力訓練的麥昆和米浴實力差距明顯，米浴認為這樣下去將無法戰勝麥昆。為了達成某個目的，在比賽即將開始之際，米浴從托雷森學園消失了。

Spica 隊的成員們對日本 Derby 賽場上 BNW 的實力感到驚愕。在這樣的情況下，為了回歸比賽而專心訓練的東海帝皇又受傷了。這是她的第三次骨折。醫生告訴帝王，就算骨折痊癒了，也不知道能不能恢復成原來的樣子。

不能再像以前那樣全力奔跑。即使參加比賽也贏不了。接受了這一事實的東海帝皇遞交了退隊申請書。訓練員提議在粉絲大感謝祭上，為了那些一直以來支持她的大家，進行一場告別演出。

雖然不能像以前那樣全力奔跑，但是為了總有一天能參加比賽而努力訓練的東海帝皇，對一直支持自己的大家表示感謝，但不知為何唯獨在面對麥昆時難以表達…？

為了觀賽菊花賞而前往京都的 Spica 的隊員們親眼目睹了琵琶晨光的壓倒性優勢。另一方面，麥昆為了秋季天皇賞一個人留在原地進行自我訓練的過程中，發現腿部受傷。她所患的腿疾對於馬娘而言是一種不治之症。

東海帝皇明知自己或許無法重返昔日榮光，然而為了完成與麥昆的約定，她只能義無反顧地反覆投入訓練之中。Spica 的成員們為將要復出的帝皇提供了全力支持。而在有馬紀念當天，在與強手為敵的艱苦比賽中，拚命想要實現夢想的她——。