Gruppen har oavsiktligt släppt lös draken Smaug, som rasande låter sin eld drabba de försvarslösa männen, kvinnorna och barnen i Sjöstaden. Torin är besatt av den återfunna skatten, vilket tvingar Bilbo att fatta ett riskfyllt beslut. Men ännu större faror väntar när mäktige Sauron skickar en armé av orcher till anfall.

Sagan om ringen berättar historien om den unge hoben Frodo som ärver en till synes oskyldig ring av sin mors kusin, Bilbo. Frodo upptäcker att ringens ursprunglige skapare, den onde trollkarlen Sauron, desperat letar efter ringen. För det är en ring med mycket onda krafter som kan göra det möjligt för Sauron att förslava innevånarna i landet som kallas Midgård. Det finns bara en utväg - att förstöra ringen i Domedagsklyftan. Ett litet utvalt sällskap med hoben Frodo i spetsen ger sig iväg på det ödesdigra uppdraget, en vandring fylld av äventyr och fasor.

Det slutgiltiga slaget om Midgård tar sin början. Frodo och Sam, ledda av Gollum, fortsätter sitt farofyllda uppdrag mot Domedagsbergets eld där Härskarringen måste förstöras. Aragorn kämpar för att fylla sin arvsrätt, när han leder sin underlägsna styrkor mot Mörkrets herre Sauron och hans växande makt, för att ringbäraren ska kunna fullfölja sitt värv.

Brödraskapet har splittrats, men målet att tillintetgöra härskarringen är ännu fullbordat. Frodo och Sam lägger sin liv i Gollums händer för att finna vägen till Mordor. Medans Sarumans armé närmar sig, måste de överlevande i brödraskapet tillsammans med människor och varelser från Midgård, förbereda sig för strid. Kriget om ringen har börjat...