Olles võitnud oma kodumaa lohe Smaugi käest tagasi, päästis seltskond kogemata maailma valla surmava jõu. Raevunud Smaug valab oma tulist viha kaela Järvelinna kaitsetutele meestele, naistele ja lastele. Olles üle kõige lummatud taas leitud varandusest, ohverdab Thorin seda kaitstes nii sõpruse kui ka au, kui samas Bilbo visad püüded talle mõistust pähe panna sunnivad kääbikut meeleheitliku ja ohtliku valiku suunas. Ent varitsemas on veelgi suuremad ohud. Vaid võlur Gandalf märkab, et võimas vaenlane Sauron on saatnud terved orkide väed salarünnakule Üksildasele Mäele. Kui pimedus nende hoogu koguvale vastasseisule langeb, peavad päkapikud, haldjad ja inimesed otsustama, kas liituda või hukkuda. Bilbo võitleb peatselt nii enda kui oma sõprade elu eest eepilises Viie Väe lahingus, kus on kaalukausil Keskmaa saatus.

Kääbik Frodo elab Kääbiklas rahulikku elu koos oma onu Bilboga. Kuid oma sünnipäeval Bilbo lahkub ja jätab kogu oma vara koos kummalise sõrmusega talle. Frodo ei teagi esialgu millesse ta segatud on kuid peagi saadab võlur Gandalf ta teele, et viia sõrmus ohutusse kohta. Tuleb välja, et see sõrmus on kurja Sauroni võimusõrmus ning, et Sauron võimule ei pääseks, tuleb sõrmus hävitada. Nii luuaksegi Sõrmuse vennaskond, kes peab Sõrmuse viima Mustale Maale Mordorisse ja seal selle hävitama.

Jätkub peategelase Bilbo teekond koos võlur Gandalfi ja 13 päkapikuga. Rännuseltskond liigub edasi itta ning jõuavad lõpuks Üksildase mäe juurde, kus neid ootab ees kõikidest kõige suurem oht. Selleks on enneolematult hirmuäratav elukas, kes paneb proovile nende vapruse, sõpruse ja kogu ettevõtmise mõttekuse – draakon Smaug.

The Fellowship of the Ring embark on a journey to destroy the One Ring and end Sauron's reign over Middle-earth.