Končí válka o španělské dědictví a tisícovky karibských pirátů jsou bez práce. Vraky španělské flotily ale skýtají velké příležitosti.

Napětí mezi Benjaminem Hornigoldem a Henrym Jenningsem se stupňuje. Hornigold prohlašuje Nassau za pirátskou republiku a jejich rivalita tak propuká naplno.

Posádka svrhne Hornigolda, který odmítá útočit na anglická loďstva. Edward Thatch ale zůstává věrný vlajce. Útoky pirátů na britské otrokáře vyvolají vlnu pobouření.

Anglická vláda pověřuje Woodese Rogerse, aby zastavil pirátské útoky. „Černého“ Sama Bellamyho potkává na vrcholu kariéry krutá rána osudu.

Rogers začíná svoji vládu udělením milostí, které Hornigold a Jennings k velkému nesouhlasu většiny nassauských pirátů přijmou. Thatch získává nové přízvisko.