В първия епизод от новия сезон Нъки си спомня за младежките си дни в Атлантик сити. През 1931 в Куба Нъки се сприятелява със Сали Уийт и с протекцията на щатски сенатор създава връзки с производителите на Бакарди с надеждата, че Сухият режим в Щатите ще падне. Докато работина Уолстрийт, Маргарет се озовава в затруднено положение, когато шефът й става мишена на полицейско разследване. Чоки, който никога не пада по гръб, отново успява да се измъкне сух от изключително сложна и опасна ситуация.

След като се връща от Куба, Нъки си издейства среща с оттеглилия се от активна дейност гангстер Джони Торио, който се е ангажирал да го свърже с новия голям шеф на мафията Салваторе Маранцано. В Чикаго Илай и Ван Алден получават задача от новата дясна ръка на Ал Капоне Майк Ди Анджело да открият изгубените при акция на федералните под ръководството на Елиът Нес мафиотски пари. Нъки обядва с Тонино Сандрели преди да изпрати кратък бизнес ултиматум на Лански и Лучано.

Чоки решава да поеме в друга посока, след като претегля плюсовете и минусите от последното си бизнес начинание. Маргарет е в затруднено положение заради контактите си с Арнолд Голдщайн. Нъки се опитва да омае бъдещ бизнес партньор от Бостън, за които се счита, че е „голяма риба“. Лучано и Сигъл се среща с хитрия Нарцис в Харлем и нещата не тръгват точно по вода. През 1884 младият тогава Нъки отбива романтичните атаки на богата възрастна дама и флиртува с младо момиче.

Изправени пред сериозен проблем, който касае и двамата, Нъки и Маргарет решават да обединят сили за решаването му. Когато отива да се види с Ал Капоне в Чикаго Лъки Лучано среща свой стар враг. През 1884 младият Нъки показва на Илай как живеят другите и започва да се издига в йерархията на доверения кръг около Комодора.

Chalky returns to Atlantic City; Nucky arranges a meeting with Maranzano; Eli reunites with June.

Federal agents enlist the help of Eli and Van Alden to take down the Capone organization.

Nucky tries to hold onto his assets in Atlantic City; Willie and Eli become involved in Nucky's war.