A la quête de Wort, ancien héros devenu ermite, un petit groupe d'aventuriers décide de pénétrer dans les tunnels creusés il y a fort longtemps par les nains. Après un premier combat mené avec succès nos héros continuent leur progression sous la montagne. Parn et Deedlit découvrent par hasard dans une salle d'immenses fresques murales illustrant la lutte menée il y a fort longtemps entre les forces du bien et du mal. Peu après ils tombent sur un dragon de bien mauvais poil...

Une jeune femme se fait brutaliser par des gobelins dans un sous-bois. Parn vole à son secours et parvient tant bien que mal à tuer l'un d'eux. Mais la colère gronde chez les villageois Zaxxon en apprenant la nouvelle. Il ne fait aucun doute que les créatures sanguinaires vont venir venger la mort de leur frère. Eto, un ami d'enfance de Parn, devenu Clerc, revient au village après 4 ans d'études. Avec son aide, Parn part déloger les monstres mais arrivés en haut de la montagne, ils trouvent leurs cavernes désertes. Une Elfe leur apprend que l'assaut à déjà débuté. Ils se précipitent alors au village et engagent le combat. Deux voyageurs, le nain Ghim et Slayne le magicien, leur prêtent main-forte...

Parn rencontre pour la seconde fois la jolie Deedlit et en profite pour la remercier. Mais peu après, ils se font surprendre par une bande de Kobolds menée par un Elfe noir. Sentant les soldats du Capitaine Jabra approcher, l'Elfe noir et ses acolytes s'enfuient, laissant le groupe d'aventuriers se faire capturer. Jetés en prison pour espionnage, ils font la rencontre d'un voleur répondant au nom de Woodchuck. Il leur apprend que toute la région va être envahie. Et sa prédiction ne tarde pas à prendre forme. Le soir même, la citadelle subit une violente attaque qui force nos amis à s'enfuir, accompagnés du voleur.

Après la chute de la citadelle de Myse, l'Empereur de Vallis décide d'envoyer sa propre fille à des fins diplomatiques. Pendant ce temps, la compagnie de Parn entre dans "la fôret sans retour". Là, ils sont confrontés à leur propres démons. Fraîchement sortis de cette forêt ensorcelée, ils assistent au kidnapping de la princesse par une mystérieuse magicienne. Parn et Slayne décident rapidement de la poursuivre.

Nos amis participent au grand bal donné à Vallis. Cette atmosphère de détente n'est pas au goût de tout le monde. Seul Deedlit semble s'amuser, tandis que Parn est subjugué par l'arrivée au château du grand Prince Kashue. Karla, la sorcière grise, ensorcelle un prisonnier et l'envoie assassiner le prince. La tentative échoue. Alors que Kashue et Parn deviennent bons amis, Karla réapparait auprès d'eux...

Le roi Beld confie à Parn la mission de se rendre auprès de Wort pour en savoir plus au sujet de Karla. Pendant ce temps, l'armée de Marmo ravage tout sur son passage...

Le prince Kashue mène son armée au front et se voit attaqué par Gobei. Le prince Jester et ses griffons arrivent à la rescousse. Mais ce premier affrontement n'est que le début d'une guerre ultime entre les armées de la lumière et des ténèbres. L'affrontement général a lieu dans des montagnes de sinistre augure. Le combat à mort entre les rois Fawn et Beld met un terme à cette bataille et les deux camps se quittent dos à dos...

Parn et sa troupe se font attaquer par Sheeris et Orson, deux mercenaires, alors qu'ils se rendaient chez Karla. Pendant ce temps Ghim continue sa quête personnelle. La recherche de Laira le mène face à Karla qui a pris possession de son corps. Rejoint par le reste de la troupe, Ghim dans un dernier effort parvient à rompre le sort qui liait Karla à Laira.

Depuis la guerre des rois, les troupes de Marmo se sont désunies. Le magicien Vagnard révèle au seigneur Ashram le secret du sceptre caché dans la montagne de feu. Cet objet, une fois en leur possession, leur permettrait d'anéantir leurs ennemis et d'ainsi contrôler l'île de Lodoss. Mais le puissant dragon Shooting Star y a établi sa demeure depuis l'aube des temps. Alors que le prince Kashue et le seigneur Ashram partent en expédition vers la montagne, Pirolès accompagnée de deux elfes noirs parvient à capturer la pauvre Deedlit...

Après leur périple, nos héros regagnent la citadelle de Flayn pour reprendre quelques forces. Malheureusement leur mission a échoué puisque c'est au magicien Vagnard qu'échoit le sceptre. Celui-ci a besoin d'une Haute-Elfe afin d'accomplir un rituel qui lui permettrait de dominer Lodoss. Il intercepte Parn et Deedlit qui n'ont aucune chance face à sa puissance. Il enlève l'Elfe, laissant Parn inconscient. Peu après, ce dernier se réveille entouré de ses amis Slayne et Eto qui lui révèlent les intensions maléfiques de Vagnard...

Devançant le reste de l'armée, Parn et ses amis arrivent sur l'île maudite de Marmo, repère du magicien Vagnard. Celui-ci a déjà commencé le rituel du sacrifice de Deedlit pour faire revivre Kardis, la déesse de la malédiction. Les événements prennent une tournure insoupçonnée quand Narse, le grand dragon de Marmo, et Mysen, le dragon d'Or, se reveillent et s'engagent dans un combat titanesque.

Parn continue seul sa marche dans les profondeurs de la citadelle maudite, laissant derrière lui Slayne, Laira puis Eto combattre de puissantes créatures. La lutte engagée entre Vagnard et son ancien serviteur Ashram fait rage quand Parn arrive enfin sur les lieux du sacrifice. Là il voit Deedlit inconsciente descendre inéluctablement vers les flammes de l'enfer. Les deux chevaliers vont devoir s'unir contre toute attente pour tenter de vaincre le terrible magicien...